越跌越买，“芯片博士”举牌500亿龙头，补仓成第六大股东！这些明星经理新进重仓股大跌逾20%

来源：证券时报 2022-09-14

包括蔡嵩松、葛兰、刘彦春等明星基金经理，有8只二季度新进重仓股7月以来大跌超20%。

卓胜微9月14日早间公告，诺安成长混合基金9月8日通过集中竞价交易增持公司股份合计51.95万股。此次权益变动后，诺安成长持有公司股票2672.21万股，占公司总股本的5.0065%，达成举牌。相比半年报持股，诺安成长三季度累计增持739万多股。

诺安成长大举增持之下，卓胜微股价表现依然不佳，7月以来累计下跌近30%。值得一提的是，周克平、刘彦春等明星基金经理二季度新进重仓股，7月以来股价也出现了较大跌幅，包括东方雨虹、双环科技等。

越跌越加仓，诺安基金举牌卓胜微

诺安成长首次出现在卓胜微前十大流通股东还要追溯到2019年三季报，持股不足50万股，占总股本比例不足0.5%。2021年半年报增持至520万股，占总股本比例2.89%。彼时，卓胜微股价达到历史高点水平。

随着半导体周期回落，卓胜微股价见顶，并进入漫漫熊途。截至最新收盘，卓胜微股价不足百元，相比巅峰期340元左右（前复权）跌逾70%。在下跌过程中，尤其是今年大跌过程中，诺安成长可谓是越跌越买，并最终实现举牌。

根据卓胜微半年报，公司营收净利同比双双下滑，营收下滑超5%，净利下降近26%。诺安成长持股比例已经让其成为卓胜微第六大股东。根据基金半年报，诺安成长持有卓胜微期末市值占基金净值比例为9.8%。

根据“基金双十原则”，一只基金持有同一股票不得超过基金资产的10%；基金公司同一基金管理人管理的所有基金，持同一股票不得超过该股票市值的10%。也就是说，后续诺安成长再补仓卓胜微的空间非常有限。

诺安成长在半年报中强调，我国半导体产业未来最大的机会在国产替代，今年就是国产替代的元年。其投资理念遵循产业投资，伴随产业的优秀公司成长，但不可避免的是，有些阶段市场会对一些扰动做出极致的反应，这时候就需要保持理性分析客观判断。

这些明星基金新进重仓股大跌

诺安成长混合基金的基金经理是蔡嵩松。曾几何时，伴随着半导体板块的大涨，诺安成长一度成为明星基金，蔡嵩松也被冠以“芯片博士”的美誉。不过，随着半导体板块热情消退，诺安成长净值也出现大幅回撤，从2021年最高的2.626元回落至最新的不足1.5元。

万物皆周期。除了诺安成长，最近一批明星基金流年不利，葛兰的生物医疗，昨日遭遇重挫；去年火爆的新能源，近期也出现了巨大的分化。证券时报·数据宝统计，包括蔡嵩松、葛兰、刘彦春等明星基金经理，有8只二季度新进重仓股7月以来大跌超20%。

具体来看，朱少醒掌管的富国天惠A半年报新进东方雨虹2031万股，该股7月以来大跌逾43%居首。进一步梳理发现，富国天惠A一季度重仓了东方雨虹，二季度进一步加仓从而进入上市公司前十大流通股东。陈皓旗下的易方达新经济新进双环科技近500万股，该股7月以来大跌逾35%。周克平管理的华夏创新未来新进重仓科锐国际7月以来大跌近32%。

明星基金新进重仓且7月以来跌幅超10%的个股中，双环科技市盈率最低，公司上半年净利同比增超21倍。华润三九动态市盈率第二低，不到13倍。此外，欧科亿、中芯国际、科锐国际、分众传媒、华锐精密等个股市盈率均不足30倍。