硅片又降价！1400亿巨头出手了 产能过剩担忧再起

来源：中国基金报 2022-11-28

在10月底首次降价后，不到一个月时间硅片“老二”TCL中环再次宣布降低多型号硅片产品价格，平均降幅超过4%。而就在几天前的11月24日，硅片“老大”隆基绿能部分型号硅片价格也作出了轻微下调。

随着行业双寡头带头降价，业内对光伏硅片产能过剩的担忧再起。有分析认为，目前硅片降价仅仅是一个开始，后续越来越多的硅片企业产能将陆续释放。据不完全统计，到2022年末，仅根据15家上市硅片企业的规划，硅片产能就将达到677.6GW，是今年光伏硅片需求的一倍以上。

这种情况下，仍有企业宣布扩产，11月25日晚双良节能公告拟投资105亿元建设“50GW大尺寸单晶硅拉晶项目”。

“双寡头”轮番降价

TCL中环官微11月27日挂出公告，拟再度下调单晶硅片报价。

其中，150μm厚度P型210、182硅片报价分别为9.30元/片、7.05元/片，较10月31日报价分别下调0.43元/片和0.33元/片；150μm厚度N型210、182硅片最新报价分别为9.86元/片和7.54元/片，分别较上一轮报价下调0.46元/片、0.36元/片。多款产品价格降幅均超过了4%。本次价格自11月28日开始执行。

就在四周前的10月31日晚，TCL中环年内首次下调硅片报价，P型150μm厚度价格分别10.15元/片(218.2型)、9.73元/片(210 型)、7.38元/片(182型)、6.13元/片(166型)，较上月环比降幅为3.1%至3.3%之间；N型硅片降价0.28元至0.34元/片，降幅为3.2%至4.1%之间。

行业老大隆基绿能则在11月24日于官网更新价格，同样有部分产品降价，但幅度比TCL中环降幅略小。其中P型M10155μm厚度(182/247mm)由此前的7.54元/片下降至7.42元/片，下降幅度1.6%。M6硅片厚度由160μm降至155μm，价格为6.24/片，下调0.09元，降幅约1.4%。

隆基和中环可谓硅片行业双寡头，牢牢把持着王者地位，去年两家企业的硅片产能占到我国硅片总产能的一半以上。

TCL中环上周五收盘市值逼近1400亿元，达到了1392.55亿元。

至于两家硅片巨头下调价格的原因，据第一财经报道，隆基绿能工作人员回应系当前行业的整体价格处在下行趋势当中，公司是根据市场供需变化调整产品价格。而TCL中环内部人士表示，主要系上游硅料供应相较三季度更加充足，且公司加工率提高。

此次TCL中环的最新降价会否冲击股价值得关注。隆基绿能在调价后上周五出现了约3%的下跌，而TCL中环在10月31日调价后股价出现近4%的下跌。

产能过剩担忧再起

随着行业寡头轮番降价，价格战和产能过剩的担忧再起。

此前，光伏行业调研公司PVInfoLink 发布周报评析，单晶硅片总量仍然保持月度环比增长态势，而且环比增幅或可达到8%-10%，达到前十个月的最大增幅。相较前期毫无硅片库存压力、甚至持续面临负库存被动局面的单晶硅片环节而言，预计将在即将到来的11月开始有所变化，恐将面临逐渐增加的、非正常周转的库存压力。

目前仅从硅片上市公司来看，据不完全统计，隆基绿能、TCL中环、协鑫科技、双良节能、上机数控、高景太阳能、京运通、美科股份、晶科能源、晶澳科技、阿特斯、阳光能源、高测股份、宇晶股份和邦生物等15家企业到2022年末的规划，硅片在2022年末的产能将达到677.6GW.其中，隆基绿能在2022年末的规划产能是150GW，TCL中环是140GW。

而根据CPIA预测，今年全球光伏新增装机量约230GW，按照1:1.2的容配比计算，对应硅片需求为276 GW.目前的硅片产能已经是今年光伏硅片需求的一倍以上。川财证券研报认为，产业链也已正式进入下行通道，预计四季度硅片库存压力增大，硅片提价能力将有所减弱。

这样的情况下，却仍有A股公司宣布拟增加新产能。

双良节能11月25日晚公告，拟与包头稀土高新技术产业开发区管理委员会签署《双良节能系统股份有限公司50GW大尺寸单晶硅拉晶项目合作协议》，在包头稀土高新技术产业开发区内投资建设50GW大尺寸单晶硅拉晶项目，总投资105亿元，建设期两年。而双良节能此前预计，年内公司大尺寸硅棒/硅片实际产能将实现50GW。