毫米波产业链有望持续爆发 产业链公司名单请收藏

来源：数据宝 2022-11-07

国防军工信息化建设维持高景气度，毫米波概念股表现强势。

昨日晚间，京东方A发布公告，拟不超过21亿元的自筹资金认购华灿光电股份有限公司(以下简称“华灿光电”)向特定对象发行的A股股票，认购完成后将以23.08%持股比例成为该公司第一大股东。

定增预案显示，华灿光电本次发行股票的价格为5.6元/股，发行股份数量为3.72亿股，募集资金总额约20.84亿元，扣除发行费用后，其中17.5亿元将用于Micro LED晶圆制造和封装测试基地项目建设，3.34亿元用于补充流动资金。

京东方还与华灿光电第三大股东New Sure Limited签署协议，后者拟将其所持全部华灿光电股份5681.74万股的表决权、提名权及其附属权利不可撤销地委托给京东方行使及管理。

上述事项完成后，京东方将控制华灿光电26.6%的表决权，而原控股股东华实控股持有华灿光电19.13%的股份，控制19.13%的表决权。华灿光电控股股东将由华实控股变更为京东方，实际控制人将由珠海市国资委变更为北京电控。

京东方表示，MLED是备受业界关注的新型显示技术，近年来在背光、户外大尺寸显示等领域发展势头强劲，未来成长空间广阔。本次交易能够快速完成LED芯片关键环节布局，与现有业务互补形成完整的业务体系，从技术、产品、产能、市场、人才等全方位提升业务竞争力。京东方MLED业务将实现对产业链核心环节的整合，完整打通衬底、外延、芯片、封装、应用全产业链，构建产业链全面布局和芯片核心环节重点发展双重优势。

京东方A最新总市值1350.42亿元。今年以来，该股呈震荡下跌趋势，年内累计下跌25.94%。公司2022 年前三季度营业收入1327.44亿元，同比下降19.45%；归母净利润52.91亿元，同比下降73.75%。

毫米波产业链有望爆发

股价表现强势

毫米波是一种利用短波电磁波的特殊雷达技术。毫米波有源相控阵精确制导体制是近十年全球发展起来的精确制导新技术，兼有毫米波高精度、抗干扰的优势和相控阵波束指向灵活等特点，能够提高导弹在复杂电磁环境下对高机动目标的打击功能和命中概率，提升装备的攻击效率和效费比，是目前精准打击型武器中最前沿的技术之一。

近期多家券商均发布研报称，“十四五”期间，武器装备列装将由过去的研制定型及小批量建设进入放量建设阶段，军用雷达亦将实现批量列装。在国防政策的持续利好之下，国防军工信息化建设维持高景气度。

华西证券近期发布研报指出，雷达是提升武器装备信息科技化水平的重要部件。相比于微波其他波段，毫米波元器件尺寸小，易于小型化。目前毫米波已在雷达侦测、导弹制导、卫星遥感等军事领域以及车载、卫星通信、5G等民用领域得到全面发力，毫米波产业链有望持续爆发。毫米波市场主要增长来自移动通讯设备和图像观测系统。根据Grand View数据，到2025年毫米波在移动通讯领域市场将达到25亿美元，图像观测系统达到11亿美元。

证券时报·数据宝统计，A股中有17家上市公司布局毫米波产业链，其中包含TR芯片及组件相关上市公司国博电子、卓胜微以及PCB概念股深南电路、生益科技等。

这些概念股中，铖昌科技、普源精电-U、坤恒顺维、中瓷电子等股的股价表现相对强势，其中铖昌科技、普源精电-U年内累计上涨幅度分别为316.02%和177.83%。

10月以来，17只布局毫米波产业链的股票表现强势，平均上涨19.61%；期间仅创远信科涨幅录得负值，其余个股均收获上涨。鼎阳科技、普源精电-U、霍莱沃、铖昌科技涨幅居前。

数据宝统计，17股中仅信科移动-U前三季度呈现亏损，其余个股均盈利。中兴通讯、生益科技、深南电路的前三季度归母净利润额均超10亿元。

业绩增幅方面，盛路通信、普源精电-U的前三季度业绩同比翻倍。盛路通信业绩增幅居首，前三季度通信设备和微波电子业务整体发展趋势向好，订单逐步交付，公司盈利能力得到大幅提升，前三季度收入10.86亿元，同比增长61.29%；归母净利润1.92亿元，同比增长1214.47%。